올해 네거티브 소재가 얼마나 힘든지

음극재 시장 하락의 영향으로 Shangtai Technology(001301.SZ) 상반기 순이익과 분기 순익이 하락했다.

Shangtai Technology는 오늘 2023년 반기 보고서를 발표했는데, 회사의 상반기 영업 수입은 19억 6,700만 위안으로 10.52% 감소했습니다. 상장회사 주주에게 귀속되는 순이익은 4억 500만 위안으로 전년 동기 대비 41.53% 감소했으며, 그 중 1분기 순이익은 2억 3000만 위안으로 이 계산에 따르면 2분기 순이익은 1억 7500만 위안으로 전년 동기 대비 23.91% 감소했다. 이전 분기.

회사의 반기보고서에 따르면 올해 상반기에 음극재 산업의 신규 생산능력이 점차 공개되고 구조적 생산능력 과잉이 심각해 시장 경쟁이 심화되고 있다고 밝혔다. 수급 역전 상황에서 음극재 업계 전체 가동률은 높지 않고, 다운스트림 고객 수요 증가 속도가 느리며, 재고 압박이 크고, 평균 판매 가격이 계속 하락하고, 매출 성장률이 둔화되고 있다. 일반적으로 둔화되고 전체 산업 이익률은 2022년에 비해 크게 압축됩니다.

Shangtai Technology는 주로 인조 흑연 양극 재료 및 탄소 제품의 독립적인 연구 개발, 생산 및 판매에 종사하고 있으며 다운스트림은 주로 전원 배터리 및 에너지 저장 배터리에 사용되는 것으로 이해됩니다. 반기 보고서에 따르면 회사의 상반기 음극재 및 탄소 매출은 각각 82.44%, 12.22%를 차지했다.

Shangtai Technology의 주요 수입의 대부분을 차지하는 음극재는 상반기에 52,200톤을 판매했으며, 제품 매출총이익률은 31.10%로 15.48% 하락했습니다. Shangtai 기술 네거티브 재료 통합 유효 생산 능력은 240,000톤/년이며, 전체 생산 능력 계산, 재고를 제외한 모든 생산에 대한 판매, 회사의 상반기 생산 능력 가동률은 50%를 초과할 수 없는 것으로 알려졌습니다. .

하반기에는 Shangtai Technology가 에너지 저장 시장의 수요를 이끌기를 바랍니다. 반기보고서에는 에너지저장전지용 음극재 출하 비중이 높아졌다고 언급됐다. 회사는 지난 6월 20일 투자자설명회에서 2분기 에너지저장전지에 적용되는 음극재 출하량이 상승세를 보이고 있으며, 음극재 출하 비중이 높아지는 3분기에 출하할 것이라고 언급한 바 있다. 에너지 저장 배터리의 용량이 크게 증가할 것입니다.

Shangtai Technology는 또한 현재 고객 주문 상황에서 회사의 가동률과 생산 일정 계획이 상승 추세에 있으며 3분기에도 높은 가동률을 유지할 것이며 생산 및 판매율도 높은 수준을 유지할 것이라고 밝혔습니다. 수준으로, 출하량은 전년 동기 대비, 분기 대비 크게 증가했습니다.

그러나 Shangtai Technology는 음극 재료 가격이 하반기에도 낮게 유지될 것이라고 믿고 있으며, 이러한 '저가 경쟁' 상황은 오랫동안 지속될 것이며 산업 패턴은 역사상 가장 긴 주기에 직면할 것입니다. 가장 경쟁적인 조정으로 인해 관련 생산 기업은 더 큰 "비용 절감 및 효율성" 압력에 직면해 있습니다.

시장 공급의 관점에서 볼 때, 지난 몇 년 동안 생산이 대폭 확대된 후, 본사를 포함한 양극재 제조업체는 2023~2024년 생산 능력 출시 기간에 진입했으며, 흑연과 함께 업계의 유효 생산 능력은 코어의 화학적 순서가 크게 증가했습니다.

Shangtai Technology의 음극재 생산 능력 장기 계획에 따르면, Shanxi 4단계가 2024년 2분기에 점진적으로 가동되면 500,000톤의 음극재 생산 능력이 형성될 것입니다.

Longzhong Information 데이터에 따르면 2023년 네거티브 소재 생산 능력은 계속해서 발표되었으며 7월 말 현재 네거티브 소재 신규 생산 능력은 86만 톤에 달해 총 생산 능력은 300만 톤에 육박합니다.